开源证券申请 IPO，曾挂牌新三板，优势业务为何？

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点频发的资本市场，正迎来券商上市潮。在已申请IPO的券商中，行家留意到陕西国资委旗下的开源证券。这家此前曾经在新三板挂牌的券商，也以这一项特色业务傲立于券商领域。

辅导完成

日前，开源证券向证监会提交IPO申请的消息，出现在行家的票圈。

来自证监会的备案信息显示，由民生证券保荐，开源证券自2021年12月登记备案。2022年4月，民生证券发布了首期《关于开源证券股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告》（下称“辅导报告”。

目前，开源证券已显示为辅导工作完成。对这家陕西籍券商来说，通往上市之路，又迈出了一步。

股权沿革

说起开源证券，行家深知，这是一家颇为老牌的券商：其前身是陕西省财政厅国债服务部，早在1993年2月便更名为陕西省开源证券公司。其后，经过多次增资、更名和股份制改造，于2014年12月创立开源证券股份有限公司。

2015年4月至2018年9月期间，开源证券曾在新三板挂牌。因拟A股上市而摘牌之后，又过了近四年，开源证券的IPO申请终于有了新的进展。

据2021年年报，开源证券10%以上的股东共有三家：陕西煤业化工集团有限责任公司（简称：陕煤集团）、佛山市顺德区金盛瑞泰投资有限公司（简称：金盛瑞泰）、陕西财金投资管理有限责任公司（简称：陕西财金）。

据股权穿透信息，因控股股东陕煤集团为陕西省人民政府国有资产监督管理委员会（简称：陕西国资委）旗下，因此，开源证券的实控人同样是陕西国资委。

据前述辅导报告披露，2022年1月，陕西省国资委批准陕西地电股权投资有限公司（简称：陕西地电投资）所持有的开源证券4.33%股份无偿划转给长安汇通投资管理有限公司（简称：长安汇通），划转后，长安汇通将持有开源证券5.37%的股份，正在履行证监会的核准程序。

值得一提的是，开源证券第二大股东金盛瑞泰曾向了广东农村商业银行股份有限公司黄埔支行质押5.19亿股，占其所持股份的81.53%。依照《证券公司股权管理规定》相关要求，金盛瑞泰于2022年4月全部解除质押。

高管团队

综合开源证券官网、年报及辅导报告，行家梳理了开源证券董监高团队。其中，主要高管包括“一正五副”。

公开信息显示，李刚生于1972年，曾在陕煤集团旗下多家公司任职；2007年加入开源证券，2010年任董事长，2017年7月兼任总经理。

张国勇，生于1965年，早年曾在大鹏证券任职；自2007年起长期任职于长江证券；2017年，他加入开源证券，现任副总经理、执委会委员；此外，张国勇还是中证协证券经纪与财富管理专业委员会委员。

武怀良生于1968年，早年曾在南方证券西安营业部、中邮证券资产管理部门任职。2012年，他加入开源证券，曾任自营业务部门经理、总经理助理，目前分管资产管理业务。

杨彬，生于1968年，硕士，高级经济师。2017年9月加入开源证券，现任副总经理、执行委员会委员，分管投行业务。

张波，生于1975年，早年任职于华夏证券和中信建投；他于2009年11月加入开源证券，2019年6月登记执业为投资顾问。现任副总经理、首席信息官、执委会委员。

毛剑锋，生于1981年，现任开源证券副总经理、执行委员，长期负责新三板业务。

县亚楠女士，生于1984年，经济学、管理学双学士。曾在兴业证券任职；2014年3月加入开源证券，现任副总经理、董事会秘书、执委会委员。

此外，连续8年新财富得主孙金钜于2019年加盟开源证券，任研究所所长。但在开源证券年报中未见其高管任职。

业绩排名

据中证协2021年度券商排名，开源证券营业收入为24.35亿元，市占率为0.49%，排名第45位，在上市券商中位于西南证券和南京证券之间。净利润为5.17亿元，以0.23%的市占率排名第58位，在上市券商中位于天风证券和中原证券之间。

细分业务方面，开源证券经纪业务收入5.76亿元，排名第51位，紧邻华林证券和山西证券两家上市券商。投行业务揽收7.17亿元，排名第25位，在上市券商中位于长江证券和财通证券之间。融资类业务收入3.23亿元，排名第61位，在上市券商中位于红塔证券和华林证券之间。证券投资收入4.20亿元，排名第56位，在上市券商中位于东兴证券和南京证券之间。

总体来看，开源证券排名位于行业“腰部”，投行业务相对较为突出。尤其是新三板业务，2021年内拿下多项行业第一。

2021年内完成新三板推荐挂牌项目28家，市场占有率高达31%，累计完成新三板推荐挂牌项目333家，连续4年排名行业第一；承接持续督导企业96家，总督导企业增至616家，位居行业第一。

在全国股转公司“主办券商执业质量评价结果”中连续四个季度排名行业第一；获Wind“最佳新三板精选层股权承销商”；获第十四届新财富“最佳新三板项目”、“金牛成长投资银行团队”等多个奖项。

另一大强项来自研究业务。Wind数据显示，2021年度开源证券分仓佣金同比增加352%，行业排名29名，收入增幅排名行业第二。

报告期内，共发布研究报告3,600余篇，覆盖大陆和境外上市公司500余家，举办电话会议1,700余场。获新财富“最具潜力研究机构”、水晶球“进步最快研究机构”、上证报最佳分析师评选“进步最快研究机构第一名”、金麒麟“最具特色研究机构”等多项业内研究大奖。

依托分布全国的分支机构，以及以西安为基点的财富中心，开源证券经纪业务同比增长63.41%，远超行业平均水平。

新增客户16.93万户，同比增长16.28%；新增客户资产322.80亿元，同比增长133.15%；股基交易量8,090亿元，较去年增长32%；各类金融产品累计销售金额突破127亿元（含收益凭证），销售收入同比增长68.03%。

网点人员

截至2021年末，开源证券共有44家分公司，47家营业部，基本覆盖全国主要城市。91家分支机构全部实施证券经纪人制度，签订委托代理合同的经纪人共计473名。

截至2021年末，开源证券共有员工2,445名，子公司250名，共计2,695名。

从专业结构来看，经纪业务人员占比46.68%，投行业务人员占比24.23%。

从学历来看，博士0.56%，硕士34.10%，本科54.84%，其余10.50%。

从员工年龄来看，35岁以下占比73.54%；36-40岁占比14.19%。

对有意寻求职业发展机会的人员来说，开源证券是否是合适的选择呢？

据企查查统计，开源证券最近三个月在北京、厦门、上海和西安本部发布了25个招聘职位，主要涉及数据分析、短视频运营、IT开发、行业研究、投资顾问和债券承做需求。而开源证券官网未见招聘和实习信息。

自2018年以来，开源证券有9份涉及劳动争议的诉讼文书，主要涉及员工要求签署无固定期限合同以及主张项目奖金的争议。

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